从货币角度看比特币

我将从货币的基本原理开始。相信大家只要了解了货币的本质，就应该知道所有的货币（不管是什么货币）是如何运作的。

通过第一性原理了解金钱的本质：

货币（Currency，CCY）是购买商品和保值的媒介。它是财产所有人与市场之间关于交换权的合同，本质上是所有人之间的协议。

——百度百科

那么货币的作用是什么：

交换媒介：交换媒介是指人们先将自己的产品兑换成货币，然后用该货币交易他人产品的交易。这很容易理解。如果没有货币，我有一头牛，想买一个纽扣。我怎么付款？钮扣庄​​家不可能只切一块肉，那么剩下的牛肉呢？

价值尺度：所有商品都以特定的货币数量表示。这样做的好处是无需确定每两种商品之间的兑换比例。比如我用2000个纽扣换一头牛，用10个纽扣换一只鸡，纽扣商自己要记住每件物品可以换多少个纽扣，笔记本要记住几十个纽扣。因此，存在统一的货币规模。

价值储存：货币可以保持购买力，直到它完成交换媒介。例如，一头牛切了一块肉后，牛就死了。如果整头牛不能换成存币，我只能眼睁睁地看着牛腐烂。华山论剑——货币的两个流派

从经济学的角度来看，金钱分为两大流派。金属货币理论（古典经济学）和国家货币理论（凯恩斯经济学）

金属货币说

金属货币，顾名思义，可以是黄金或白银本身的形式，也可以是可以兑换成金银的凭证（金本位制下的纸币）。金属货币理论的首要概念是比特币转账原理，货币首先作为商品具有价值，只有在此基础上，它才能承担交换媒介的功能。

人类社会始于易货。种玉米的人想买一只羊，必须找到一个想买玉米的卖羊人。这种以物易物的效率极低。随着剩余商品的增加，人们逐渐将中介作为货币。历史上很多商品都充当了这样的中介，包括贝壳、盐、铁、铜，最后是黄金和白银，因为贵金属是稀有而稳定的（如果你的货币不稳定，比如鸭腿，它会在几天。腐烂），可分割且便于携带。

金属货币理论中最重要的是交换媒介的功能，而记账单位和储值工具是附带和派生的两个次要功能。

本国货币说

国家货币理论认为，货币是法律的产物，是政府规定的合同结算工具，货币不是市场交易竞争的产物。凯恩斯是国家货币理论的代表人物之一。他认为，在金本位制下（每个国家有多少黄金，可以兑换相应的美元——布雷顿森林体系），规定了每单位货币（比如一美元）可以兑换多少黄金由政府批准，中间转换得到政府认可。随着布雷顿森林体系的瓦解，货币与商品（黄金）之间的联系不复存在，国际货币体系进入法定货币时代。

而且，国家货币理论中对货币的解释并不仅限于货币法律确定的视角，更重要的是政府自身作为经济活动参与者的行为的影响。政府在其交易行为中愿意接受的支付方式是货币。例如，中国政府接受和认可的人民币。

凯恩斯认为，货币理论的首要概念是价值的度量，即当事人在合同中用来计算购买价格（当期付款）和债务清偿（延期付款）的货币单位。购销价和债权首先以计价货币表示，因此价值尺度是交换媒介和储值工具的前提和基础。（对了，债权人，债务人，有时候你是债权人，钱却悄悄流向债务人，很神奇，所以学金融很重要）

银行货币理论——对国家货币的扩展与补充

明斯基（前央行行长周小川，两年前经常提到明斯基时刻）对凯恩斯的国家货币理论进行了扩展和补充，提出了银行货币理论。

银行货币理论将不同形式的货币比作金字塔。

最上面是政府和央行的负债（那是基础货币，中国都是人民币现钞）

中间层是银行的负债（大家在银行的存款）

底部是非银行机构和个人的负债

银行也可以获取资金。银行创造的货币称为信用货币（银行的负债），它与中央银行发行的货币有着本质的区别。银行的特殊性在于享有一定程度的政府担保，央行作为最后贷款人的角色为银行提供流动性支持，增强了银行存款作为货币的接受度。

我眼中的数字货币

说完了货币的性质和流派，让我们从货币定义的角度来看比特币。

比特币是个人发行的货币。比特币是否有资格作为金属货币，也就是说，比特币是否具有商品价值？

比特币是否符合国家货币的说法？比特币是否得到政府的认可？

虽然任何人都可以通过债务创造金融债权（IOU），但只要有人愿意接受，比特币就可以变成货币。但比特币没有强大的机构为其背书，很容易形成没有价值的常识，就像有人欠了钱不还，那么借条只能变成一张餐巾纸。

我们来谈谈 Facebook 的 Libra 币。根据 Libra 白皮书，Libra 是一种基于一篮子法币和政府债券资产作为 100% 储备发行的数字稳定币。

Libra 由三个部分组成，它们将共同创建一个更具包容性的金融体系：

它建立在安全、可扩展和可靠的区块链之上；

它由赋予其内在价值的资产储备支持；

它由独立的 Libra 协会管理，其使命是促进这个金融生态系统的发展。

Libra 的目标是成为一种稳定的数字加密货币，将得到实物资产储备（称为“Libra 储备”）的充分支持。这意味着任何持有 Libra 的人都可以获得高度的保证，他们将能够根据汇率将其持有的数字货币兑换成当地货币，就像在旅行时将一种货币兑换成另一种货币一样。

这种方法类似于过去引入其他货币的方式：确保这种货币可以兑换成实物资产，例如黄金。目的是帮助培养对新货币的信任，并在其早期实现广泛使用。尽管 Libra 不会以黄金为后盾，但它将以一系列低波动性资产为抵押，例如由稳定且信誉良好的中央银行提供的现金和政府证券。

----摘自 Libra 白皮书

libra.org/en-US/white-paper/

所以 Libra 币相当于一篮子法币和政府债券资产来背书——也就是相当于多个国家的政府给它背书，是不是有点像货币？

之前有朋友跟我说，比特币不流行是因为比特币的技术有漏洞，这只是从技术角度看比特币。事实上，只要货币具有价值或者政府对Q币进行担保并纳入监管比特币转账原理，Q币也可以成为数字货币。